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传媒行业周报-互联网投资金刊01期:360私有化完工杀入A股在即,概念性投资机会再起

发布时间:2016-07-19    研究机构:海通证券

概念特性突出,互联网彩票概念迎集体性交易机会。7月初开始,伴随着整个传媒板块的回暖,互联网板块延续此前炒概念特征,互联网彩票和VR/AR表现突出。停售1年3个月的网络售彩政策开放在即,我们认为网络售彩市场规模大,有望超千亿,2014年国内网络彩票市场规模达850亿,同比增长102%,高增长特性明显,行业大整顿后,在最初开放牌照的几年将成喷发式增长。

VR/AR风云再起,下半年或现“涉足潮”。经历年初爆炒而后半年的沉寂后,随着Pokemon Go游戏的走火以及任天堂股价飙升,市场再次验证AR在商业上的可行性。2016年下半年基于“内容”的爆发将是关注点,VR/AR市场整体规模将超过2000亿,A股二级市场纯真标的少,我们预期接下来将出现“涉足潮”。

风起于青萍之末,互联网出海水到渠成。从基本面上我们看到外部环境上新兴国家流量红利开始爆发、发达国家变现模式成熟,国产智能终端全球化普及、奠定渠道流量入口;内部国内市场相对饱和、技术人才资本优秀积淀,合纵连横、连接一切,互联网行业本身就是赢者通吃利润可观,产业颠覆催生弯道超车机遇,安卓、IOS标准规则下APP细分领域独角兽势必频现,为整个行业造就流量标杆。

标的推荐。基于上面行业逻辑,从标的推荐的角度我们认为互联网彩票概念在政策放开前将反复被市场“撩拨”,短线继续配置,建议关注稳健型龙头标的500彩票网、人民网;继续配置VR/AR标的,推荐内容相关的顺网科技;建议关注兼具VR和360私有化概念国企改革标的中信国安,以及业绩高增速个股英唐智控。互联网黄金关注刚泰控股、金一文化(002721)。

风险提示:互联网彩票政策低于预期风险;大盘系统性风险。

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